標題：大略-KY 公告本公司國內第一次無擔保可轉換公司債之資金運用計畫變更
日期：2018-09-19
股票代號：4804
發言時間：2018-09-19 18:16:47
說明：
1.董事會決議變更日期:107/09/19
2.原計畫申報生效之日期:106/06/08
3.變動原因:本公司原預計自106年第二季起於上海地區陸續設立五家親子
暨兒童攝影主題餐廳，原預計投入金額合計184,213仟元，
並於107年第三季執行完畢。
由於首家親子餐廳營運狀況未如預期，暫時停止營業，
故原親子暨兒童攝影主題餐廳設立計畫停止執行，
已投入金額為34,226仟元，剩餘金額149,987仟元擬變更為償還銀行借款。
基於上述原因，擬辨理106年度中華民國境內第一次
無擔保轉換公司債計畫變更，
變更未完成之第一次無擔保轉換公司債執行計劃。
4.歷次變更前後募集資金計畫:
單位：仟元
項目 變更前金額 變更後金額
設立親子暨兒童攝影主題餐廳 184,213 34,226
償還銀行借款 169,917 319,904
充實營運資金 45,870 45,870
合計 400,000 400,000
5.預計執行進度:變更後計劃預計於107年第四季執行完成。
6.預計完成日期:變更後計劃預計於107年第四季執行完成。
7.預計可能產生效益:
(1)償還銀行借款
A.減輕利息負擔
B.強化財務結構、提升償債能力
8.與原預計效益產生之差異:
(1)設立親子暨兒童攝影主題餐廳：
A.計劃變更前：
原預計設立5家親子暨兒童攝影主題餐廳執行完成後，2017~2020年度親子暨
兒童攝影主題餐廳預估之稅後淨利分別為
(21,876)仟元、26,943仟元、54,824仟元及54,824仟元，
預估將於2020年底前可收回所投入資金。
B.計劃變更後：
原親子暨兒童攝影主題餐廳設立計畫停止執行。
將設立一家親子暨兒童攝影主題餐廳出租後，
其2017~2022年度親子暨兒童攝影主題餐廳預估之稅前淨利(損)分別為(5,560)仟元、
(2,389)仟元、1,994仟元、1,994仟元、1,994仟元及1,994仟元，
預估將於2022年底前可收回所投入資金。
(2)償還銀行借款：
A.計劃變更前：
計畫將106年度國內第一次無擔保可轉換公司債
所募集資金中169,917仟元用於償還銀行借款
，以減少對金融機構借款金額並降低所造成之利息負擔。
依本公司擬償還之借款利率計算
，預計106年度可節省利息支出3,580仟元，爾後每年可節省利息支出6,139仟元
，將可適度減輕本公司財務費用負擔及提升短期償債能力，
有利於本公司整體營運發展。
B.計劃變更後：
將尚未支用之資金149,987仟元用於償還銀行借款，
可節省利息支出，適度減輕公司財務負擔及健全財務結構，
有利於公司整體營運發展。除原本預計每年可接省利息支出6,139仟元外，
待2018年第四季償還借款後，未來每年可再節省利息支出6,220仟元。
(3)充實營運資金：預計效益無異動。
9.本次變更對股東權益之影響:
本公司審慎評估後經董事會決議辦理資金用途計畫變更，
將原計畫執行剩餘金額全數變更為償還銀行借款，
將有助於減輕利息負擔及強化財務結構，
就長期而言，變更計畫對股東權益並無重大之不利影響。
10.原主辦承銷商評估意見摘要:
該公司2018年第二季合併營收淨額為481,985仟元
已較2017年同期減少23.45%，
加上2018年截至7月底止，其自結合併營收淨額亦較2017年同期產生25.33%之衰退，
且該公司首家親子暨兒童攝影主題餐廳在2017年9月開學後，
因學齡兒童整天上課時間限制，
以及中國中產階級多為雙薪家庭，工作時間長，以致兒童下課後，
無父母陪同進店消費，進而影響平日來客數量；
假日來客數量較平日多，但仍因大多“望子成龍”的家長給孩子在
平日晚間及假日安排輔導或學習才藝，
造成平日和假日來客數雙雙不如預期，加上據點附近大型購物中心陸續開業，
以致親子主題餐廳營運狀況之效益未如預期顯現。
該公司雖已針對上述親子餐廳營運困境，
加強行銷策略，惟所提升之來客數量有限，難以達成可獲利之規模經濟，
無法為該公司創造足夠獲利空間，在考量股東利益及公司營運發展，
該公司於2017年所發行中華民國境內第一次無擔保轉換公司債案
所籌資金之剩餘款項149,987仟元，
未來持續用於設立親子暨兒童攝影主題餐廳之必要已較不具立即性，
並將後續設立另外四家親子暨兒童攝影主題餐廳等計畫暫停，
該公司以目前實際營運狀況為基礎，並考量公司未來營運規模、
市場未來發展趨勢及現有資金運用效率，遂變更計畫調降原預計
設立親子暨兒童攝影主題餐廳之支出金額，尚具必要性及合理性。
此外，該公司變更後募資計畫，將未支用之剩餘款項
149,987仟元用於償還銀行借款，
該公司2018年6月底之負債比率為56.74%，且為避免利息費用持續侵蝕獲利能力，
並增加資金運用與調度彈性，故將尚未支用之籌資款項149,987仟元
用於償還銀行借款尚屬必要及合理。
該公司於2018年9月19日經董事會核准將2017年所發行中華民國境內第一次
無擔保轉換公司債案所籌資金之剩餘款項149,987仟元變更為償還銀行借款，
將可節省利息支出，減輕財務負擔，且對該公司整體營運發展、
提高資金調度彈性，均有正面助益；因此，
該公司將尚未支用之籌資款項149,987仟元用於償還
銀行借款應有其必要性及合理性。
綜上所述，該公司基於2018年初以來營運成長趨緩、
營運資金需求及避免利息支出持續侵蝕獲利能力等客觀環境
變動因素改變，因與本承銷商出具原評估報告時之考慮因素已多所差異，
故變更計畫調減原預計設立親子暨兒童攝影主題餐廳之資金，並增加償還銀行借款，
其變更原因尚屬合理。
11.其他應敘明事項:無。
