標題：三發地產 本公司決議買回股份案

日期：2020-07-29

股票代號：9946

公司名稱：三發地產

發言時間：2020-07-29 15:49:11

說明：
1.董事會決議日期:109/07/29
2.買回股份目的:維護公司信用及股東權益
3.買回股份種類:普通股
4.買回股份總金額上限(元):3,351,724,192
5.預定買回之期間:109/07/30~109/09/17
6.預定買回之數量(股):6,000,000
7.買回區間價格(元):10.75~22.50，公司股價低於區間價格下限，將繼續買回
8.買回方式:自集中交易市場買回
9.預定買回股份占公司已發行股份總數之比率(%):1.99
10.申報時已持有本公司股份之累積股數(股):0
11.申報前三年內買回公司股份之情形:
無買回
12.已申報買回但未執行完畢之情形:
無。
13.董事會決議買回股份之會議紀錄:
三發地產股份有限公司
第十二屆第十四次董事會議事錄(節錄)

時 間：中華民國109年07月29日（星期三）上午11時30分
地 點：台北市松山區八德路三段30號12樓（會議室）
出席董事：新庭投資有限公司代表人：蔡智杰董事長、陸康琪董事
城新投資股份有限公司代表人：李復興董事、鍾俊榮董事（委託李復興董事出
席）
獨立董事：吳錦昌獨立董事、黃正男獨立董事、許旭輝獨立董事
缺席董事：無。
應出席董事人數：7人，實際出席董事人數：7人，缺席董事人數：0人，出席率：100％
列 席：王世蓉協理（會計主管）、黃泳華（稽核主管）
主 席：蔡智杰董事長 記錄：黃義偉
開會程序
一、主席致詞：略
主席：
二、報告事項：略
三、討論事項：
其他案：均略
第十四案
案　由：本公司為維護股東權益擬買回股份予以註銷案，提請　審議。
說　明：一、依「證券交易法」第二十八條之二第一項第三款規定辦理。
二、買回股份之目的：維護公司信用及股東權益。
三、買回股份之種類：普通股。
四、買回股份之總金額上限（保留盈餘加發行股份溢價加已實現資本公積扣除已決議分派盈
餘）：新台幣1.2億元
五、預計買回之期間及數量：本公司預定本次買回6,000,000股並視公司資金運作需要自109
年7月30日至109年9月17日止執行完畢。
六、買回之區間價格：預計買回每股價格目前為新台幣11.17元至22.5元(最終結果擬不超過
公司淨值22.74元)。惟如預估無法於預定買回期間以買回之區間價格執行完畢時，得於上開
期間內以低於買回區間價格下限之價格買回。
七、買回之方式：自證券商營業處所買回。
八、檢附證券商對買回股份價格之合理性評估意見、董事會聲明書，請參閱附件23。
九、提請 決議。
決　議：
主席：1、依據元大證券今日早上提供之合理性評估意見，本次公司預計買回價格調整為
10.75元至22.5元，並未超過買回價格上下限範圍，買回價格訂定應屬合理。
2、此外，本次股票買回亦須出具已考慮公司財務狀況之董事會聲明書，本公司財務
單位亦提供109年7月28日的資金運用情形，本議案購買金額並不影響公司資本之維持。
表決結果：經舉手表決，蔡智杰董事、陸康琪董事、吳錦昌董事、黃正男董事、許旭輝董事
計5票贊成，李復興董事與鍾俊榮董事計2票反對，表決通過。
14.「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」第十條規定之轉讓辦法:
不適用。
15.「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」第十一條規定之轉換或認股辦法:
不適用。
16.董事會已考慮公司財務狀況，不影響公司資本維持之聲明:
三發地產股份有限公司董事會聲明書



一、本公司經109年7月29日第十二屆第十三次董事會三分之二以上董事之出席及出席董事超
過二分之一之同意通過，自申報日起二個月內於集中交易市場﹙證券商營業處所﹚買回本公
司股份6,000,000股。

二、上述買回股份總數，僅占本公司已發行股份之1.99%，且買回股份所需金額上限僅占本
公司流動資產之1.075%，茲聲明本公司董事會已考慮公司財務狀況，上述股份之買回並不影
響本公司資本之維持。

三、本聲明書業經本公司上述同次董事會議通過，出席董事5人同意本聲明書之內容，併此
聲明。



三發地產股份有限公司
17.會計師或證券承銷商對買回股份價格之合理性評估意見:
三發地產股份有限公司
買回本公司股份價格之合理性評估意見


三發地產股份有限公司為維護公司信用及股東權益，經該公司董事會於民國109年7月29
日決議，計畫依證券交易法第二十八條之二第一項第三款之規定，於民國109年7月30日至
109年9月17日間買回該公司股份6,000仟股，買回價格之區間訂為10.75元至22.5元間，經本
承銷商就其價格訂定之合理性評估如下：

一、買回股份價格區間訂定之合理性

(一)買回價格區間訂定之合法性

該公司買回股份之價格區間介於新台幣10.75元至22.5元間，業經該公司109年7月29日董事
會決議通過，其價格決定過程具合法性。


(二)買回價格區間訂定之合理性

該公司價格區間上下限參考資料如下：

上限 董事會決議日(109.7.29)
前10個營業日平均收盤價 15.83 二者孰高之150% 23.74
董事會決議日(109.7.29)
前30個營業日平均收盤價 15.38
下限 董事會決議日(109.7.29)前一日收盤價 15.35 70% 10.75

三發地產股份有限公司董事會參考金融監督管理委員會證券期貨局發佈之「庫藏股問答
集」，依上述歷史股價資料訂定本次買回價格區間介於10.75元至22.5元，並未超過上述規
定之買回價格上下限範圍，故其買回價格訂定應屬合理。




二、依買回價格區間買回公司股份後，對公司之財務狀況之可能影響及變動情形

單位：新台幣仟元
項目 109年第一季 依價格下限買回全部股份 依價格上限買回全部股份
資產總額 11,683,682 11,619,182 11,548,682
股東權益總額 6,840,167 6,775,667 6,705,167
流通在外股數(千股) 300,821 294,821 294,821
每股淨值 (期末股數) 22.74 22.98 22.74
每股盈餘(元) (加權股數) 0.48 0.49 0.49
負債比率 41.46% 41.69% 41.94%
長期資金佔非流動資產比率 1742.27% 1729.84% 1716.25%
股東權益報酬率 2.29% 2.30% 2.31%
流動比率 422.42% 419.98% 417.31%
速動比率 152.02% 149.58% 146.91%
現金流出 - 64,500 135,000
註：上表「流通在外股數」以公開資訊觀測站為基準，並扣除庫藏股股份，每股淨值(元)則
以109年第一季財報股東權益數字為基準，並以最新在外流通股數按比例試算，以求得本次
買回庫藏股之影響數; 其餘為109年第一季財報數字。

由上表可知，三發地產股份有限公司依其訂定買回價格區間執行買回股份，主要係造成現
金流出，餘對該公司之財務結構、每股淨值、股東權益報酬率、流動比率及速動比率等雖有
變動但對於該公司之財務狀況影響尚為合理。
18.其他證期局所規定之事項:
無。