標題：松瑞藥 公告本公司國內第二次有擔保轉換公司債資金運用計畫變更
日期：2020-07-02
股票代號：4167
發言時間：2020-07-02 17:09:24
說明：
1.董事會決議變更日期:109/07/02
2.原計畫申報生效之日期:109/05/04
3.變動原因:
因國內第一次有擔保轉換公司債到期日前債券持有人執行轉換權致流通在外債券餘額
減少，故進行資金運用計畫變更。
4.歷次變更前後募集資金計畫:
(1)變更前資金計畫：
償還國內第一次有擔保轉換公司債本金及利息補償金：新台幣659,799仟元；
償還金融機構借款：新台幣40,201仟元；
(2)變更後資金計畫：
償還國內第一次有擔保轉換公司債本金及利息補償金：新台幣19,591仟元；
償還銀行借款：新台幣370,000仟元；
充實營運資金：新台幣310,409仟元。
5.預計執行進度:109年第四季。
6.預計完成日期:109年第四季。
7.預計可能產生效益:
(1)償還國內第一次有擔保轉換公司債到期之本金及利息
本次計畫所募得資金其中19,591仟元用以支應國內第一次有擔保轉換公司債到期之本
金及應付利息補償金，以降低銀行借款依存度並增加資金靈活運用空間，若以本公司目
前長期借款平均利率估算，預計109年度約可減少212仟元之利息支出，往後每年約可減
少392仟元之利息支出，將可減少公司實質利息現金流出，有效減輕公司財務負擔，並
可降低對銀行借款依存度，預留未來資金運用調度空間，有利於本公司整體營運發展。
(2)償還銀行借款之預計產生效益
本次變更計畫後預計償還銀行借款合計為370,000仟元，若以擬償還銀行借款之金額及
借款利率設算，預計109年度及未來每年可節省利息支出約為2,325仟元及6,585仟元，
除減輕財務負擔外，亦可提升償債能力、強化財務結構，降低銀行借款之依存度並增加
資金靈活運用空間，進而增加其長期競爭力。
(3)充實營運資金之預計產生效益
本公司計畫所募得資金其中用於充實營運資金310,409仟元，為因應本公司長期營運發
展與未來成長所需，及有助於長期資金穩定度、強化資金運用彈性，預計用於支應購料
款及日常營運資金所需。此外，上述資金需求若改以銀行借款支應，以本公司目前銀行
借款利率設算及資金募集完成之時點推估，該筆營運資金之挹注預計將可使本公司以後
每年度節省資金成本約6,208仟元，亦有益於本公司提高自有資金比率、健全本公司財
務結構及提升資金調度靈活性之效益，將有助本公司因應未來景氣波動及市場風險，並
維持競爭力，對本公司未來整體營運發展及強化財務結構均有正面之助益。
8.與原預計效益產生之差異:
(1)償還國內第一次有擔保轉換公司債到期之本金及利息
與變更前相較因債務下降，預估109年度減少的利息支出比變更前減少6,936仟元，往後
每年減少之利息支出較變更前減少12,804仟元，均可減少公司實質利息現金流出，有效
減輕公司財務負擔，並可降低對銀行借款依存度，預留未來資金運用調度空間，有利於
本公司整體營運發展。
(2)償還銀行借款：
與變更前相較，因變更後多增加償還銀行借款，預計109年度及未來每年較變更前可多
節省約為1,983仟元及5,902仟元，除減輕財務負擔外，亦可提升償債能力、強化財務結
構，降低銀行借款之依存度並增加資金靈活運用空間，進而增加其長期競爭力。
(3)充實營運資金：
此為新增計畫，與變更前相較，營運資金之挹注預計將可使本公司以後每年度節省資金
成本約6,208仟元，將有助本公司因應未來景氣波動及市場風險，並維持競爭力，對本
公司未來整體營運發展及強化財務結構均有正面之助益。
9.本次變更對股東權益之影響:
本公司本次計劃變更係因國內第一次有擔保轉換公司債到期日前債券持有人執行轉換權
致流通在外債券餘額減少，故本次計畫所募集資金因減少償還國內第一次有擔保轉換公
司債本息金額，將增加償還銀行借款金額及充實營運資金，整體而言，係為提高資金運
用效益並確保股東權益，故對該公司目前及未來整體業務發展及財務結構應有正面助益
。
10.原主辦承銷商評估意見摘要:
(1)本次募集資金計畫變更之必要性、合理性
該公司發行國內第二次有擔保轉換公司債案，業經行政院金融監督管理委員會109年5月
4日金管證發字第1090338481號函核准申報生效，並經櫃檯買賣中心109年5月20日證櫃
債字第10900052201號同意109年5月25日起在證券商營業處所開始櫃檯買賣，償還國內
第一次有擔保轉換公司債本息部分，因該檔轉換債券到期日前，股價已高於轉換價格
25.92元，多數債券持有人執行轉換權，截至109年6月14日到期日止，該轉換公司債到
期須償還之本金及利息補償金為19,591仟元，調整後償還國內第一次有擔保轉換公司債
本息預計支用19,591仟元；償還銀行借款部分為370,000仟元；充實營運資金部分為
310,409仟元，本次變更實屬事後股價變化之客觀環境變動所致，調整資金至償還銀行
借款及充實營運資金，除減輕財務負擔外，亦可提升償債能力、強化財務結構，降低銀
行借款之依存度並增加資金靈活運用空間，進而增加該公司長期競爭力，故因具必要性
及合理性。
(2)變更後預計效益及進度達成可行性
該公司預計將募集資金計劃用於償還國內第一次有擔保轉換公司債本息、償還銀行借款
及充實營運資金，並計畫於109年第四季前完成資金運用計畫，本次變更計畫後除可減
少利息支出減輕財務負擔外，亦可降低銀行借款之依存度並增加資金靈活運用空間，將
有助該公司因應未來景氣波動及市場風險，並維持競爭力，對該公司未來整體營運發展
及強化財務結構均有正面之助益。故該公司預計效益及資金運用之進度尚屬合理且具達
成可行性。
(3)對股東權益之影響
該公司本次計劃變更係因國內第一次有擔保轉換公司債到期日前債券持有人執行轉換權
致流通在外債券餘額減少，故本次計畫所募集資金因減少償還國內第一次有擔保轉換公
司債本息金額，將增加償還銀行借款金額及充實營運資金，整體而言，係為提高資金運
用效益並確保股東權益，故對該公司目前及未來整體業務發展及財務結構應有正面助益
。
11.其他應敘明事項:無。
